2025年8月，一场涉及23万用户的加密货币交易所崩盘事件震惊了整个币圈。CoinUp交易所被曝存在严重的"割韭菜"行为，用户资产在平台突发"提现锁死"事件后瞬间归零。这起事件不仅暴露了加密货币行业监管的空白，更揭示了一个由朱潘、Q姐、悠悠组成的跨国诈骗链条如何通过精心设计的"水母协议"等手段，将数千万美元资金转移海外。
CoinUp交易所声称于2021年9月在美国硅谷成立，注册于开曼群岛，总部设在新加坡，并在多个国家设有运营中心。然而，这个看似国际化的交易平台，实际上是一个无任何正规监管牌照的非法运营机构。通过深入调查，我们发现CoinUp采用了庞氏骗局的核心模式，通过"拆东墙补西墙"的方式维持运转，最终导致平台崩塌。
CoinUp交易所背景与核心团队人员调查
CoinUp的核心团队呈现出明显的"铁三角"结构：朱潘在海外策划收割，Q姐在台前”卖弄风骚“吸引流量，悠悠和薛蛮子在市场一线为骗局输送"弹药"。这种分工明确的模式确保了整个诈骗链条的高效运转。朱潘和朱淮阳（架构师）在国外操控全局，是整个骗局的"大脑"；悠悠则是伸向国内市场的"双手"，负责发展下线和社区运营。
朱潘：海外操控的幕后黑手
朱潘在币圈已经成为"诈骗"的代名词，其劣迹斑斑的过往令人触目惊心。2017年，他曾利用黑客技术破解薛蛮子的微信、微博、邮箱，迫使薛蛮子与其会面并获得千万投资。这一极端行为展现了朱潘为达目的不择手段的性格特征。
2018年8月，朱潘因涉及ZJLT项目欺诈被媒体曝光。投资者损失惨重，举着"朱潘是骗子，还我血汗钱"的横幅进行抗议，甚至使用白色相框装裱朱潘照片进行声讨。在ZJLT项目中，朱潘私募了约25000个以太坊，其中3000个在自己手中，1500个在火币账户锁仓，委托孙泽宇和易理华市值管理团队各2000个和1500个，其余近17000个以太坊不知所踪。
更令人愤慨的是，朱潘曾公开宣称"我手上最不缺的就是钱"，这句话让他在币圈"火"了起来，却引来了无数被割的投资者。在后续的"终极账本"项目中，朱潘利用其名声私募了25000个以太坊，当币价下跌时，他甚至上演了"直播吃屎"的闹剧来安抚投资者，承诺会全面接手项目。
在CoinUp项目中，朱潘的角色更加隐蔽和恶劣。据爆料，他是CoinUp骗局的实际掌控者，藏身海外远程操控一切，将从用户手中骗取的数千万U资金用于购买豪车、名表等奢侈品。当用户将10000 USDT充入CoinUp时，这笔钱并不会进入平台储备金库，而是在几分钟内就被转移到朱潘等人的个人币安账户中。
Q姐与悠悠：台前幕后的配合演出
Q姐（Queenie Li）作为CoinUp的创始人兼CEO，在公开场合展现出光鲜的履历。她拥有传统金融背景和多年衍生品交易经验，曾在高盛、摩根士丹利等知名机构工作。然而，据内部人士爆料，Q姐一个“技师”在整个骗局中只是朱潘的"木偶"，被当作玩物棋子，甚至被形容为"白痴"。
Q姐的主要作用是为CoinUp提供信用背书，利用其金融背景和个人形象吸引投资者。在CoinUp四周年庆典上，Q姐与团队登台，启动CP代币抽奖活动，宣称"我们希望，当用户走进CoinUp，就像走进一片绿洲：有安全感，也有成长的可能"。这种充满温情的表述与平台的实际行为形成了鲜明对比。
悠悠则是朱潘在国内的市场负责人，负责发展下线、组建社区，为资金盘吸纳新鲜血液。她是核心团队中唯一身处国内的成员，主要任务是利用国内的信息不对称，疯狂发展下线、组建社区。悠悠在国内各地组织线下活动，通过微信群、社交媒体等渠道推广CoinUp，吸引了大量不明真相的投资者。
顾问薛蛮子：一个满嘴喷粪的老流氓
薛蛮子在圈内的口碑众人皆知，不可否认的是，薛蛮子的脑残粉还是不少，而正是这些脑残粉成为他源源不断向CoinUp提供用户，而被割的脑残粉又无法维权，更有甚者太多脑残粉跟着这老狗做了很多项目，八成被割！
平台注册信息与实际运营
CoinUp在不同资料中显示的成立时间存在明显矛盾。多个官方渠道显示CoinUp于2021年9月在美国硅谷成立，由CoinUp Global Limited开发，注册于开曼群岛，总部设在新加坡，并在中国香港、日本、加拿大、澳大利亚等地设有运营中心。
然而，在WikiBit平台的资料中，CoinUp的注册国家显示为美国，成立年份为2017年。这种时间和地点的不一致性本身就不被信任，就是为了故意混淆视听逃避监管。
从运营数据来看，CoinUp在2025年10月的Trustpilot评分仅为2.2分（满分10分），大量用户反馈提现失败、账户被无故冻结、甚至被强行索要"解冻费"。在CoinGecko的交易所数据中，CoinUp的信任分只有4/10，安全分更是0分，多项关键透明度与数据质量指标都很低。
违规操作深度剖析
"水母协议"：精心设计的资金锁定机制
CoinUp推出的"水母协议"是其最核心的欺诈工具，通过复杂的机制设计实现对用户资金的永久锁定。该协议的运作模式极其巧妙，表面上为用户提供"保险"，实际上是一个精心设计的陷阱。
根据官方介绍，用户可通过CP或USDT入金，最低100 USDT，资金分配机制为：50%进入保险池，50%购买JF代币，用户可获得算力与生命力（金本位）。保险池机制宣称提现低于50%入金量可获本金补仓与额外CP算力，高于则资金回流拉升币价，实现"0风险参与+价值托举"双重保障。
然而，这个看似合理的机制背后隐藏着巨大的陷阱。首先，50%的资金进入保险池后即被永久锁定，用户无法自由提取。其次，购买的JF代币被设置了高达55%的卖出税，这意味着用户如果想要卖出，只能拿回本金的45%。
更恶劣的是，CoinUp通过各种手段诱导用户"自愿"放弃卖出，实现所谓的"长期持有"。平台利用用户的损失厌恶心理，让用户在55%的高税率面前选择继续持有，从而达到锁定资金的目的。这种机制设计完全违背了加密货币交易的基本原则，是典型的金融欺诈行为。
提现困难：从延迟到完全锁死
CoinUp的提现困难问题由来已久，经历了从偶尔延迟到完全锁死的演变过程。据用户反馈，提币延迟成了家常便饭，平台经常以"系统维护""网络拥堵""风控触发"等各种理由拖延提现。
一位用户的真实经历生动地描述了平台崩塌的过程："提现按钮灰掉那会儿，手机突然炸出一堆消息。群里全在嚎：'钱提不出来了！''客服跑路了！''那些天天喊单的大V集体装死！'震哥抹了抹嘴边的辣椒油，点开APP——好家伙，直接黑屏给你看"。
2025年9月，CoinUp突发**"提现锁死"事件**，23万用户账户瞬间变废纸，资产归零。这起事件的发生并非偶然，而是平台资金链断裂的必然结果。据内部人士爆料，CoinUp的资金池长期处于空置状态，平台采用典型的庞氏骗局模式，用新用户充值的资金支付老用户的提现请求。
当新用户充值速度无法覆盖老用户提现需求时，平台就会出现提现困难。而当挤兑达到一定程度时，平台只能选择关闭，导致所有用户资产化为乌有。这种"拆东墙补西墙"的模式注定了CoinUp的最终结局。
资金流向：从用户账户到个人钱包
CoinUp的资金流向揭示了其彻头彻尾的欺诈本质。根据深度调查，平台累计充值2000多万U，提现金额同样高达2000多万U，所有资金几乎"无缝对接"地流向了币安（Binance）等大型交易所。
更令人震惊的是资金转移的速度。当用户将10000 USDT充入CoinUp时，这笔钱并不会进入平台的储备金库，而是在短短几分钟内就被转移到朱潘等人的个人币安账户中。用户在CoinUp账户里看到的"10000 USDT"，仅仅是一个没有真实资产支撑的数据库数字，是一个"空气余额"。
这种操作模式的危害性在于，用户的资金完全失去了保障。正规交易所会将用户资金存放在冷钱包中，确保用户可以随时提现。而CoinUp则将用户资金直接转入个人钱包，用于购买豪车、名表等奢侈品，根本没有任何资金储备来应对用户的提现需求。
APP技术故障：系统崩溃的前兆
CoinUp的技术系统存在严重问题，频繁出现故障。除了前述的黑屏事件外，平台还出现过APP直接崩溃、无法登录等问题。据用户反映，这些技术故障往往与提现困难同时发生，是平台即将跑路的前兆。
2025年8月，CoinUp发生了一起严重的ETH闪崩事件，结合水母协议已被证实的庞氏性质，这被认为是平台即将崩盘的明确信号。这次事件后，多个国家的媒体发布紧急警告，提醒仍有资产在CoinUp和水母协议中的用户立即采取行动，这可能是挽救剩余资金的最后机会。
从技术角度分析，CoinUp的系统问题并非偶然，而是故意为之。通过制造技术故障，平台可以：1）以系统维护为由拖延提现；2）在故障期间转移剩余资金；3）最终以系统崩溃为由拒绝承担任何责任。这种手段极其卑劣，完全是对用户权益的无视。
虚假宣传与误导投资者
CoinUp采用了大量虚假宣传手段来吸引投资者。平台声称拥有来自牛津大学、哈佛商学院等顶尖学府，以及高盛、摩根士丹利等机构的精英团队，但实际上这些所谓的"精英"多数只是挂名，实际运营团队与宣传严重不符。
平台还通过各种营销活动来制造虚假繁荣。例如，在2025年的香港Web3嘉年华上，CoinUp举办了"未来之夜"商务酒会，创始人Queenie在英皇骏景酒店高调亮相。这些活动的目的就是为了给投资者造成平台实力雄厚、前景光明的错觉。
更恶劣的是，CoinUp还利用名人效应进行虚假宣传。据爆料，平台曾邀请一些所谓的"专家""大V"为其站台，这些人为了利益充当"托儿"，在社交媒体上发布虚假的收益截图和推荐信息，误导了大量投资者。
牌照资质：虚假宣传的"皇帝新衣"
CoinUp在其官方渠道上大肆宣传拥有多项国际监管牌照，试图以此获取用户信任。根据平台介绍，CoinUp拥有美国MSB牌照、加拿大FTR/MSB牌照等多项合规资质。然而，经过深入调查，这些所谓的牌照全部存在问题。
首先，关于香港证监会（SFC）牌照，经查询香港证监会官网，无论是已发牌名单还是申请人名单，都找不到CoinUp的名字。这意味着CoinUp在香港完全没有任何合规资质，属于非法经营。
其次，平台展示的合规资质图片存在明显的P图痕迹，水印和字体与正规牌照不符。例如，CoinUp声称获得的新加坡MAS备案，其展示的图片中水印模糊、字体不清晰，明显是经过PS处理的假牌照。
监管机构核查：多国监管部门无记录
为了彻底查清CoinUp的合规状况，我们对多个国家和地区的监管机构进行了核查：
香港证监会（SFC）：根据香港证监会持牌人及注册机构的公开记录册，没有CoinUp或其关联公司的任何记录。这意味着CoinUp在香港提供加密货币交易服务属于违法行为。
新加坡金融管理局（MAS）：虽然CoinUp声称获得新加坡MAS备案，但经查询MAS官方网站，并未发现CoinUp的任何牌照信息。新加坡对加密货币交易所实行严格的牌照制度，只有获得MAS许可的交易所才能合法运营。
加拿大金融交易和报告分析中心（FINTRAC）：CoinUp声称拥有加拿大MSB牌照，但经查询FINTRAC官网，同样没有相关记录。加拿大MSB牌照虽然申请门槛相对较低，但仍需要在FINTRAC系统中进行注册。
美国金融犯罪执法网络（FinCEN）：虽然CoinUp声称拥有美国MSB牌照，但经查询FinCEN官网，无法找到CoinUp的注册信息。美国MSB牌照需要在FinCEN进行注册，并缴纳相应费用。
合规声明：自相矛盾的"皇帝的新装"
CoinUp在不同场合的合规声明存在严重的自相矛盾。在一些宣传材料中，平台声称"已斩获美国MSB牌照、加拿大FTR牌照等多张合规资质，更在积极推进中国香港、新加坡等重点市场的牌照申请"。
而在另一些材料中，平台又表示"目前已持有美国MSB牌照、加拿大FTR牌照等多个国家和地区的加密金融监管资质，更多重点市场的合规牌照也在持续申请中"。这种表述的差异暗示了一个事实：CoinUp根本没有获得任何实质性的监管牌照。
更令人啼笑皆非的是，CoinUp还在其官网展示了所谓的"合规运营网络"，声称在北美市场已成功拿下美国MSB牌照与加拿大FTR牌照，在亚洲市场正稳步推进香港地区的牌照申请工作。然而，这些所谓的"成功拿下"和"稳步推进"都没有任何官方证据支持。
多国发布风险提示
鉴于CoinUp的欺诈行为日益严重，多个国家和地区的监管机构或媒体发布了风险警告：
2025年8月，越南、日本等国的媒体相继发布紧急警告，提醒仍有资产在CoinUp和水母协议中的用户立即采取行动，这可能是挽救剩余资金的最后机会。这些警告明确指出，CoinUp的ETH闪崩事件结合水母协议已被证实的庞氏性质，是平台即将崩盘的明确信号。
2025年12月5日，中国互联网金融协会等7家协会联合发布关于防范涉虚拟货币等非法活动的风险提示，提醒公众明辨风险、远离非法活动。专家特别提醒，投资者要树立正确投资理念，增强风险意识和识别能力，切勿参与虚拟货币相关活动。
这些监管警告充分说明了CoinUp的非法性质，也为投资者敲响了警钟。然而，仍有许多投资者因为贪婪或无知而继续投入资金，最终血本无归。
止损的最后机会：对于仍有资产在CoinUp的用户，建议采取以下措施：
立即提现：尽管可能面临55%的高额税率，但拿回45%的本金总比全部损失要好。专家明确指出，"这确实是巨大的损失，但可能是拿回本金45%的唯一方法。与什么都收不回来相比，这是一个痛苦但合理的选择"。
转移资产：如果提现成功，应立即将资产转移到安全的地方，如自己控制私钥的钱包（如MetaMask或Trust Wallet）或全球知名的合规交易所（如Binance或Coinbase）。
停止投入：千万不要再向CoinUp投入任何资金，也不要相信平台关于"系统维护""即将恢复"等谎言。平台已经资不抵债，任何新的投入都将血本无归。
保留证据：在采取行动的同时，一定要保留所有的操作记录和证据，包括提现申请记录、转账记录等，这些将是后续维权的重要依据。
2025年8月的ETH闪崩事件和9月的大规模提现锁死，正是这些风险累积到一定程度后的集中爆发。
CoinUp交易所的"割韭菜"事件是加密货币行业的一个典型案例，它充分暴露了当前行业监管的空白和投资者保护的缺失。CoinUp交易所是一个由朱潘、Q姐、悠悠组成的跨国诈骗团伙，通过精心设计的"水母协议"等手段，骗取了23万用户的巨额资金。
远离CoinUp交易所，在这个充满机遇与风险的时代，保持清醒的头脑，理性看待每一个投资机会，才能在复杂多变的金融市场中立于不败之地。
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